SAAB & Securitas

Dagens inlägg kommer handla om mina senaste veckors funderingar kring mina innehav i SAAB & Securitas. Två intressanta bolag som är verksamma inom områden som ligger i tiden och därav borde gå mot en ljusframtid (tyvärr). Ja tyvärr är det så att båda företagens tjänster efterfrågas allt mer. Securitas som är världsledande inom säkerhet samt Saab som är ett av världens mest intressanta leverantörer av krigsmateriel och annan högteknologisk utrustning.

Det jag beskriver ovan är dom huvudsakliga anledningarna till att bolagen återfinns i portföljen. Jag tror fortfarande mycket på denna teori, däremot har mina tankar vandrat runt kring hur effektivt det är att vara dubbelinvesterad i vissa företag som jag faktiskt är här. Saab hittar jag i både Investor- och Svoldersportfölj medans Securitas utgör ett av bolagen i Latour.

För att det ska kännas värt att vara dubbelinvesterad bör det enskilda bolaget gå bättre än det investmentbolag det ingår i. Finns det ingen sådan fördel kan man lika gärna gå direkt på Investmentbolaget då man där även får ner risken lite genom att man blir ägare i fler bolag.

Låt oss titta på hur det sätt ut historiskt: 

Graferna här ovan visar kursutvecklingen för Saab & Securitas i förhållande till Investor och Latour dom senaste tio åren. Latour har slagit Securitas med hästlängder. I fallet Saab är det inte jättetydlig att Investor presterat ett par procents bättre. Däremot vinner Investor relativt komfortabelt om man lägger in dom erhållna utdelningar under perioden, detta då Saab inte alls haft samma utdelningstillväxt som Inve. 

Just utdelningstillväxten i Saab och Securitas har varit ganska mediokra och båda två har blivit slagna rätt stort av Investor & Latour på denna fronten. Utdelningar gör stor nytta för totalavkastningen för den långsiktiga investeraren. Detta gör att en bra utdelningstillväxten är en viktig komponent i min portfölj då jag siktar på att en dag kunna leva på utdelningarna.

Det faktum att varken kursutveckling eller utdelningarna utvecklats bättre i Saab eller Securitas gör att jag kommit fram till att dessa två bolag inte längre platsar i mitt lag. Jag planerar därför att vid tillfälle sälja dessa innehav under kommande vecka. Pengarna kommer sedan placeras i befintlig portfölj med fokus på Invesor, Latour och Industrivärden. En snabb överslagsräkning visar att denna manöver utökar den årliga utdelningen med ca 800kr baserat på årets utdelningar. 

Hur gör ni, undviker ni att vara dubbelinvesterade? 

Senaste affärerna

Idag är det lite drygt två veckor till lön och jag måste medge att det kliar i köpfingret. Förhoppningsvis kommer jag ha mindre tid att fundera över börsen framöver då semestern numera är avslutad för denna gång vilket kanske kan få tiden att flytta på snabbare. Planen framgent är att fortsätta fylla på i mina befintliga innehav samt amortera av bolånet. Ser att många pratar om börskrasch och rent av planerar att sluta fylla på sina portföljer. Själv kan jag ödmjukt konstatera att jag varken har kunskaperna eller känslan att förutse sådana rörelser. Däremot kan jag titta på säsongsmönster och konstatera att aktier är en vintersport och att vi normalt har en sämre period från maj till oktober/november. 

Mina mål bygger på att ha en portfölj med ca 15 bolag över tid då jag på det sätt kan få en tillräckligt bred exponering för att undvika allt för höga bolagsrisker samtidigt som jag har tillräckligt få bolag för att jag faktiskt ska hinna med och läsa på om företagen jag äger. Kärnan kommer alltid bestå av investmentbolag vilka kommer ge mig en avkastning som teoretiskt följer marknaden. Övriga basinnehav ska bestå av större marknadsledande företag i branscher som tuffar på i framtiden. Företag som kan fortsätta öka sina vinster kommer som bekant ha möjligheten att fortsätta öka sina utdelningar till mig som aktieägare vilket kommer bli riktigt bra på sikt.  

             

Ganska länge har portföljen bestått av 14 bolag men sedan två dagar innehar jag 15 bolag vilket är min gräns. I tisdags blev det en del affärer då jag passade på att ta in Wise Group i väskan. Wise är ett konsultbolag som ni hittar på small cap-listan på Sthlmsbörsen. Wise har tre affärsområden: Rekrytering & konsultuthyrning, HR Konsulting & Ledarutveckling och slutligen Digitala HR-tjänster. Tillväxten har varit stark och under kvartal 1 växte man hela 16 procent mot samma period 2016. Det som tilltalar mig med Wise gentemot många andra konsultbolag är deras intäktsmodell samt ganska stora exponering mot HR-tjänster vilket marknaden är i behov av i alla tider på konjukturscykeln. Detta medför att en stor del av intäktsmodellen bygger på abonnemangslösningar vilket generera ett fint kassaflöde in i bolag över tid. Klimatet på bolaget verkar vara positivt med en tydlig "Wise-kultur" som man verkar vilja vårda och utveckla vidare. 

Wise har delat ut pengar till aktieägarna sedan 2010 och under samma period haft en årlig utdelningstillväxt på 17%. Detta tillsammans med att man har nettokassa samt ett ganska litet behov av att investera pengar i den löpande verksamheten borgar för framtida utdelningshöjningar. Direktavkastningen just nu är 4,5% baserat på vårens utdelning vilket är väldigt attraktivt och borde generera en fin totalavkastning.